Капиталните расходи за полупроводници се намалуваат во 2024 година

Американскиот претседател Џо Бајден во средата објави договор за обезбедување на Интел со 8,5 милијарди долари директно финансирање и 11 милијарди долари заеми според Законот за чипови и наука.Интел ќе ги користи парите за фабрики во Аризона, Охајо, Ново Мексико и Орегон.Како што објавивме во нашиот билтен од декември 2023 година, Законот за ЧИПС обезбедува вкупно 52,7 милијарди американски долари за американската индустрија за полупроводници, вклучително и 39 милијарди долари за производствени стимулации.Пред грантот на Интел, Законот за ЧИПС објави грантови од вкупно 1,7 милијарди американски долари за GlobalFoundries, Microchip Technology и BAE Systems, според Здружението за полупроводничка индустрија (SIA).

Резервациите според Законот за ЧИПС се движеа бавно, при што првата резервација не беше објавена повеќе од една година по неговото усвојување.Некои големи фаб проекти во САД се одложени поради бавните плаќања.TSMC, исто така, забележа дека е тешко да се најдат квалификувани градежни работници.Интел соопшти дека доцнењето се должи и на забавувањето на продажбата.

Други земји, исто така, одвоија средства за зајакнување на производството на полупроводници.Во септември 2023 година, Европската унија го усвои Европскиот закон за чипови, кој предвидува 43 милијарди евра (47 милијарди долари) јавни и приватни инвестиции во индустријата за полупроводници.Во ноември 2023 година, Јапонија одвои 2 трилиони јени (13 милијарди долари) за производство на полупроводници.Тајван донесе закон во јануари 2024 година за обезбедување даночни олеснувања за полупроводничките компании.Јужна Кореја усвои предлог-закон во март 2023 година за обезбедување даночни олеснувања за стратешките технологии, вклучително и полупроводниците.Се очекува Кина да формира фонд од 40 милијарди долари поддржан од владата за субвенционирање на нејзината индустрија за полупроводници.

Какви се изгледите за капиталните расходи (CapEx) во индустријата за полупроводници оваа година?Законот за ЧИПС има за цел да го стимулира капиталното трошење, но најголем дел од влијанието нема да се почувствува дури по 2024 година. Пазарот на полупроводници падна за разочарувачки 8,2 отсто минатата година, а многу компании се претпазливи во врска со капиталните трошоци во 2024 година. Ние од Semiconductor Intelligence го проценува вкупниот капекс на полупроводниците за 2023 година на 169 милијарди долари, што е пад од 7% во однос на 2022 година. Прогнозиравме пад од 2% на капиталните расходи во 2024 година.

Односот на капиталните расходи за полупроводници и големината на пазарот се движи од највисоко ниво од 34% до најниско ниво од 12%.Просекот за пет години е меѓу 28% и 18%.За целиот период од 1980 до 2023 година, вкупните капитални расходи претставуваат 23% од пазарот на полупроводници.И покрај нестабилноста, долгорочниот тренд на соодносот е прилично конзистентен.Врз основа на очекуваниот силен раст на пазарот и опаѓачкиот капитал, очекуваме соодносот да падне од 32% во 2023 година на 27% во 2024 година.

Повеќето прогнози за раст на пазарот на полупроводници во 2024 година се во опсег од 13% до 20%.Нашата прогноза за интелигенција за полупроводници е 18%.Ако перформансите за 2024 година се толку силни како што се очекуваше, компанијата може да ги зголеми плановите за капитални расходи со текот на времето.Можеме да видиме позитивна промена во полупроводничката капекс во 2024 година.